Vaihda jenkkiosakkeet halvempaan

S&P 90 vuoden historia (linkki)

Montaa sijoittajaa tuntuu hirvittävän nykyiset ennätyksiä rikkovat osakehinnat. "Aiemmin näiltä arvostustasoilta on tultu lujaa alas", on yksi ajatus, joka tuntuu lietsovan pelkoa uudesta vastaavanlaisesta rysähdyksestä. Mutta muistakaamme: maailman talous kasvaa eksponentiaalisesti. On luonnollista, että uusia ennätyksiä tehdään. Arvostustasot tulee suhteuttaa tuloksentekokykyyn.

Shillerin PE on käynyt vain kaksi kertaa yhtä korkealla (linkki)

Ikävä kyllä, siitäkään ei pääse yli eikä ympäri, etteivätkö jenkkiosakkeet olisi kalliita suhdannekorjatulla PE-luvulla mitattuna. Vain kaksi kertaa historiassa Shillerin PE on ollut yhtä korkealla.

Korkeita arvostustasoja usein perustellaan matalilla koroilla. Omista ja vaurastu kirjoittaa hyvän vastineen tuolle väitteelle. Perustelussa unohdetaan matalan inflaation vaikutus odotettuihin tuottoihin. Taloudessa löydetään myös herkästi asioille syyt ilman vahvaa näyttöä. Toinen "toivotaan, toivotaan" selitys korkeille arvostustasoille on, että tuloksentekokyky ottaa vielä arvostuksen kiinni.

Mutta ajoittaminen on kuulemma liian vaikeaa, sanotaan. Voiko asialle tehdä mitään?

Kyllä, ajoittaminen on vaikeaa, mutta vaihtoehtojaan kannattaa pohtia. Jos jenkkiosakkeet ovat kalliita, mutta muun maailman osakkeet eivät, kumpaa hevosta kannattaa veikata? Kun tarkastellaan esimerkiksi Euroopan CAPE:a, ollaan paljon lähempänä historiallisia keskiarvoja.

CAPE globaalisti vuoden 2016 lopussa (linkki)

Väritys ei ehkä sitä paljasta, mutta Euroopan CAPE-luvut olivat vuodenvaihteessa huomattavan paljon hillitympiä, kun vertaa Yhdysvaltoihin.

Pohdi siis: haluaisitko ottaa näkemystä ja siirtää jenkkiosakkeita alipainoon? Uudelleenallokointi ei mielestäni ole ajoittamista. Eihän arvosijoittamisessakaan kallista lappua haluta pitää, vaan vaihdetaan se halvempaan.

Itse olen luopumassa asteittain jenkkiosakkeista ja siirtämässä muihin kohteisiin.

Ei työtä tekemällä rikastu?

"Ei työtä tekemällä rikastu." ― Aika moni suomalainen

Näinhän sitä kuulee usein sanottavan - ettei työnteolla rikastu. Millä sitten rikastutaan? Vaikka keinoja on toki monia, eräs varmimmista on säästäminen ja sijoittaminen. Mutta mitä sijoittaa? Mistä säästää? Harvemmalla meistä on omaisuutta sijoitettavaksi, paitsi se, minkä on ansiotuloistaan laittanut sukanvarteen. Ansiotulojen suuruudella on täten suuri merkitys taloudellisen riippumattomuuden saavuttamisessa, sillä ne mahdollistavat suuremman säästöprosentin.

Noin kolmasosa valveillaoloajasta vietetään töissä. Suurimmalle osalle palkkatyö on se kivijalka, jonka päälle tietä vaurauteen rakennetaan. Jos tuo kivijalka pännii, on edessä helposti vuosikymmenten kärsimys.

“Follow your bliss and the universe will open doors for you where there were only walls.” ―Joseph Campbell

"The only way to do great work is to love what you do. If you haven't found it yet, keep looking. Don't settle." ―Steve Jobs

Historian suurhahmot sanovat, että on mahdollista tulla hyväksi jossain ainoastaan, mikäli nauttii tekemästään. Lähestulkoon alasta riippumatta mitä parempi työssään on, sen paremmassa asemassa on palkkaneuvottelujen suhteen. Työstään nauttiminen on siis tietyssä määrin kytköksissä palkkaan. Voinemme sopia että on parempi nauttia työstään.

Olin pitkään uraorientoitunut. Isossa organisaatiossa koin hetkellistä mielihyvää ylennyksestä, kunnes rupesi jälleen tuntumaan siltä, että vastuuta pitäisi olla enemmän. Työ oli minulle nimike, positio, status. Ja vaikka ura oli nousujohteista ja alaisten määrä kasvoi YT-kierros kierrokselta, se harvoin tuntui pitkään tyydyttävältä.

Ja sitten Microsoftin toiminnot Suomessa lakkautettiin.

Jäin helpottuneena viiden kuukauden palkalliselle kesälomalle. Päätin ottaa aikaa pohdintaan ja olla hakematta töitä heti. Tuona aikana löysin sen, mitä haluan tehdä. Olin onnekas. Vastaavanlaisia tilanteita ei tule kovin usein annettuna.

Mikäli matkaansa taloudelliseen riippumattomuuteen luo ansiotulojensa päälle, suosittelen pohtimaan omaa työtään aika ajoin. Työstään nauttiminen tekee pitkästä matkasta mukavan, sekä parantaa onnistumismahdollisuuksia.

Rikastuuko työtä tekemällä? Harvoin pelkästään. Mutta ansiotulot ovat monelle rikastumista tavoittelevalle suurin tulonlähde. Kun työstään vieläpä nauttii, on mahdollista kasvattaa ansiotulojensa suuruutta. Hakeudu siis tehtäviin, joista nautit.

Laskuri taloudelliseen riippumattomuuteen

Designed by Rawpixel.com

Haluatko tietää, kuinka kauan sinulta kestäisi taloudellisen riippumattomuuden saavuttamiseen?

Nyt se on helppoa! Tällä työkalulla voit laskea kuinka paljon tarvitsisit tuottoa sijoituksille ja kuinka monta vuotta joudut vielä säästämään taloudellisen riippumattomuuden saavuttamiseksi. Jäljellä olevat vuodet ovat kytköksissä mahdolliseen tuotto-odotukseen, jonka voit saavuttaa.

Tavoitteet auttavat onnistumaan

Kaikkea tekemistä ajaa jokin motivaatio. Jokin asia on vain kivaa, joten sitä tekee. Usein myös halutaan saavuttaa jotakin. Sijoitus- ja säästämispiireissä usein tavoitellaan velattomuutta, huolettomia raha-asioita, taloudellista riippumattomuutta ja jotkut jopa miljoonaa euroa.

Tavoitteet auttavat ratkaisevasti onnistumaan.

Eräs eniten viitatuimmista tutkimuksista asiasta on vuodelta 1991, Edwin Locken julkaisu "A Theory of Goal Setting & Task Performance". Kyseisessä julkaisussa Locke viittaa useisiin tutkimuksiin ja yhteenvetää, miten tavoitteiden asettamisella on äärimmäisen vahva positiivinen vaikutus suorituskykyyn. Mitä täsmällisempiä, haastavampia tavoitteita, sen parempi. 

Myös sitoutuneisuudella tavoitteeseen oli vahva merkitys. Se, että sanoo tavoitteensa ääneen tai tuo sen muuten julki, sitouttaa tehokkaammin tavoitteeseen.

SMART tavoitteita

Yrityselämässä käytetään paljon ns SMART tavoitteita. Kirjainten merkitys hieman vaihtelee lähteestä riippuen, mutta alkuperäinen teos viittaa Mike Morrisonin kirjaan "History of SMART Goals", 2010. Käytetään tätä akronyyminä seuraaville sanoille:

Specific -  Täsmällisesti määritelty

Measurable - Mitattavissa

Achievable - Saavutettavissa

Relevant - Mielekäs / relevantti

Time bound - Aikaan sidottu

Esimerkiksi: Tavoite on saada miljoona euroa nettovarallisuutta ennen sitä päivää, kun täytän 41 vuotta. Joku voi kritisoida, kuinka saavutettavissa tämä on, mutta Locke:n tutkimuksen mukaan tavoitteet pitää olla korkealla.

Yhtä hyvin tavoite voisi olla:

• Olla velaton vuoden 2017 lopussa
• Saada vähintään 200 euroa säästöön joka kuukausi 2017 aikana

Huonoja tavoitteita ovat mm.:

• Teen parhaani tänä vuonna kulujen karsimisen suhteen (ympäripyöreä)
• Nettovarallisuus 300 000 euroa (Ei aikaan sidottu)
• Taloudellinen riippumattomuus ensi viikolla (Tuskin saavutettavissa. Pitäisi määrittää myös miten tätä mitataan)

Tavoitteet auttavat löytämään keinot

Jos tavoitteesi on olla velaton, kohdistat ajatuksesi todennäköisesti nykyisten velkojesi kuukausimaksuihin, eri lainojen kokoihin, tapoihin maksaa niitä nopeammin pois ja niin edelleen. Tämä saattaisi johtaa sinut valitsemaan kireämmän kuluttamisen ja seuraamaan lainojesi poismaksua lähemmin.

Jos tavoitteesi on omistaa asunto, saatat ensin pohtia tapoja saada käsiraha kasaan, mikä aiheuttaisi tiettyjä toimenpiteitä. Mikäli asut jo velalla ostetussa asunnossa, ohjaa tämä tavoite sinut tarkastelemaan lainasi poismaksukykyä ja optimoimaan sitä.

Mikäli taas tavoitteesi on saada miljoona kasaan, joudut pohtimaan aivan eri asioita: mistä hyviä palkkatuloja, vuosikymmenten säästämistä, vaihtoehtoisia sijoituskohteita, tuotto-odotuksia, riskejä.

Ja jos tavoitteesi on saada miljardi, no, käytännössä vaihtoehdot ovat seurata Ilkka Paanasen jalanjäljillä ja perustaa globaali, todella tuottava yritys - tai naida joku vanha miljardööri ilman avioehtoa.

Kaiken tämän pointti on se, että valitsemasi tavoite auttaa sinua palastelemaan ongelmaasi ja hakemaan näille ali-ongelmille ratkaisuja. Tavoitteet kannattaa valita hyvin tai niitä kannattaa tarkistaa aika-ajoin. sillä ne myös kahlitsevat ajatusmaailmaa.

Hieno esimerkki tästä on Takery Kobayashi, japanilainen kilpasyömäri, joka tuplasi hot dogien 12 minuutin syömisennätyksen vuonna 2001, syöden 50 hot dogia, kun aikaisempi ennätys oli 25. Syy onnistumiseen oli nykyisen ennätyksen sivuuttaminen ja tähtääminen ihan eri sfääreihin.

KOBAYASHI: I think the thing about human beings is that they make a limit in their mind of what their potential is. They decide, “I’ve been told this,” or “this is what society tells me,” or they’ve been made to believe something. If every human being actually threw away those thoughts and they actually did use that method of thinking [about] everything — the potential of human beings is great, it’s huge, compared to what they actually think of themselves.

Mikä sinun SMART-tavoitteesi on?